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机械设备行业周报:航运业转暖,利好集装箱需求

发布时间:2017-02-26    研究机构:广发证券

经济和政策观察:根据国家统计数据,1月份我国15个一线和热点二线城市中11个城市新建商品住宅价格环比下降、3个城市持平。从环比看,一二线城市房价基本止涨;从同比看,涨幅进一步回落。

市场表现分析:整体分化持续,中游行业表现亮眼,本周沪深300指数上涨1.53%,创业板指上涨2.95%,机械设备板块上涨2.56%。

机械动态变化:波罗的海干散货指数(BDI)连续8日走高,截止2月24日升至875,较2月14日低位反弹190点,走出中国春节期间低谷。据上海证券报报道,一些大型集装箱班轮公司计划从3月1日提高欧洲线运价,少数班轮公司打算从3月15日起提高美线的运价。航运业呈现回暖迹象,利好集装箱需求转暖。

机械行业观点与组合:近期行业多个指标趋于好转态势,基于需求改善力度和利润恢复情况,我们维持机械设备行业“买入”评级,建议重点关注中游复苏的投资机会,尤其是机械大周期领域(工程机械、油气装备、集装箱等)的龙头企业。对于此轮机械设备需求复苏,我们认为具有“需求的市场化回归、产能的市场化出清”特征,建议继续关注逻辑后续的演绎。

近期推荐组合为:大周期组合:中集集团、三一重工、恒立液压、建设机械、安徽合力、杰瑞股份、惠博普、豪迈科技(002595)。而新智能、新服务领域优秀成长企业的长期投资机会仍可关注,新服务组合侧重环卫市场化、第三方检测服务和建筑后市场等,个股为龙马环卫、华测检测和浙江鼎力;新智能组合侧重于物流自动化、3C自动化、激光雷达等领域,个股为巨星科技、永创智能、音飞储存、田中精机、昊志机电、天成自控、明泰铝业等。

风险提示:宏观经济变化导致机械产品需求波动;原材料价格上升压制企业盈利能力;汇率变化导致盈利波动;去产能进度不及预期等。

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